寬。有專家預(yù)言，當(dāng)人民幣中間價突破7.5以后，每升10個百分點，都會導(dǎo)致成千上萬個出口企業(yè)停產(chǎn)、破產(chǎn)。然而，另有一些企業(yè)卻能在“升值”中煥發(fā)新春，英姿勃發(fā)。當(dāng)前，毫無疑問，“升值”已成為絕大多數(shù)進(jìn)出口企業(yè)迫不容緩需要應(yīng)付的問題。專家認(rèn)為在
今后的一段時期，更多的進(jìn)出口企業(yè)不在這“升值”中勃發(fā)，便在這“升值”中沉淪。
8月，國際貿(mào)易綜合方案解決專家陸教授將帶領(lǐng)你透過匯率變化的時間之窗，了解人民幣匯率走勢及內(nèi)在基礎(chǔ)規(guī)律，掌握企業(yè)外貿(mào)定價、風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁、匯率避險及應(yīng)收帳款保值管理的基本方法和操作實要。
課程大綱:核心主題及綱要及內(nèi)容
Unit 1 人民幣匯率升值歷史大背景一、國際政治形勢分析
（一）國際政治分析
（二）美國對中國的施壓
二、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢分析
（一）人民幣升值的國內(nèi)因素
（二）經(jīng)濟(jì)學(xué)分析
Unit 2 匯率體制改革一、匯率體制改革
（一）我國金融史上的重大事件
（二）人民銀行深化人民幣匯率制度改革的若干措施
（三）宏觀調(diào)控
（四）人民幣升值的利與弊
二、人民幣走勢
（一）人民幣的走勢回顧
（二）有關(guān)機構(gòu)對人民幣走勢預(yù)測
（三）我們對下半年人民幣走勢預(yù)判斷
Unit 3 企業(yè)應(yīng)對的基本思路一、外匯風(fēng)險的種類
（一）外匯交易風(fēng)險
（二）結(jié)算風(fēng)險
（三）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險
（四）國家風(fēng)險
（五）政策性風(fēng)險
二、企業(yè)對應(yīng)外匯風(fēng)險的戰(zhàn)略方針
（一）加強財務(wù)管理
（二）加強宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策研究
（三）加強制度規(guī)范
（四）加強與外匯管理部門、銀行等部門的協(xié)作和溝通
（五）調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
（六）提高產(chǎn)品的自主定價能力
（七）增強自主創(chuàng)新能力
（八）到國外投資發(fā)展
（九）加強企業(yè)內(nèi)部培訓(xùn)
（十）加強全面質(zhì)量管理
三、企業(yè)對應(yīng)外匯風(fēng)險的戰(zhàn)術(shù)方針
（一）優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)
（二）增加企業(yè)美元負(fù)債
（三）通過第三種貨幣來規(guī)避
Unit 4 出口企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險的一般工具一、變遠(yuǎn)期為即期收匯
（一）出口押匯
（二）出口貼現(xiàn)
（三）信保融資
（四）融信達(dá)業(yè)務(wù)
（五）保兌項下融資
Unit 5 進(jìn)口企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險的一般工具一、進(jìn)口企業(yè)通常使用的工具
（一）進(jìn)口押匯
（二）進(jìn)口托收押匯
（三）進(jìn)口代付
（四）假遠(yuǎn)期信用證
（五）限額內(nèi)透支
Unit 6 新型結(jié)算工具對應(yīng)匯率風(fēng)險的規(guī)避一、保理——變遠(yuǎn)期為即期收匯
（一）保理的基本概念
（二）國際保理
（三）出口雙保理
（四）敘做保理的應(yīng)注意事項
（五）保理問答及實例分析
二、信用證——新增融資功能
（一）出口信用證簡介
1、信用證基本概念
2、出口信用證業(yè)務(wù)的內(nèi)容
3、選擇出口信用證的時機
4、出口信用證業(yè)務(wù)流程
5、敘做信用證時應(yīng)注意事項
（二）關(guān)于UCP600
1、信用證實例分析
2、UCP600相關(guān)重要條款解釋
3、進(jìn)口企業(yè)選擇信用證時的注意事項
Unit 7 遠(yuǎn)期結(jié)售匯一、遠(yuǎn)期和超遠(yuǎn)期美元結(jié)匯概述
（一）遠(yuǎn)期結(jié)售匯介紹
（二）遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)流程
（三）遠(yuǎn)期結(jié)售匯展期及違約
（四）遠(yuǎn)期結(jié)匯和售匯結(jié)合
（五）2007年遠(yuǎn)期和超遠(yuǎn)期美元結(jié)匯行情
二、如何面對不能確定期限的遠(yuǎn)期結(jié)匯
（一）利用資金管理提升遠(yuǎn)期結(jié)匯
（二）資金管理重點產(chǎn)品
Unit 8 外匯買賣一、外匯買賣的分類
（一）即期外匯買賣（Spot FX）
（二）遠(yuǎn)期外匯買賣（Forward FX）
（三）擇期外匯買賣（Option Date Forward）
二、外匯買賣的基本技能
（一） 外匯買賣的基礎(chǔ)知識
（二） 遠(yuǎn)期外匯買賣的作用與特點
（三） 遠(yuǎn)期結(jié)售匯與遠(yuǎn)期外匯買賣的比較
三、外匯買賣業(yè)務(wù)流程
四、外匯買賣實例分析
五、中行“進(jìn)口匯利達(dá)”簡介
Unit 9 離岸人民幣金融市場
一、無本金遠(yuǎn)期交割Non-Deliveral Forrwards概述
（一） NDF及無本金的概念
1、NDF的含義
2、無本金的含義
（二）NDF人民幣遠(yuǎn)期無本金交割市場
1、NDF新加坡及香港市場
2、NDF實例分析3、NDF優(yōu)勢及套利形式
Unit 10 外匯期權(quán)一、解讀外匯期權(quán)
1、外匯期權(quán)的含義
2、期權(quán)的誕生與發(fā)展
3、期權(quán)定義
4、期權(quán)的分類
5、外匯期權(quán)基本術(shù)語
6、期權(quán)價格的構(gòu)成
二、為什么要投資外匯期權(quán)？
1、 規(guī)避匯率風(fēng)險
2、雙向投資功能
三、外匯期權(quán)組合 鎖定匯率風(fēng)險
1、 方案框架
3、 客戶的交易背景
3、 方案介紹
5、 企業(yè)的需求開發(fā)
5、 方案的制定與選擇
7、 方案執(zhí)行結(jié)果
7、 啟示
8、點評
Unit 11 NDO無本金遠(yuǎn)期期權(quán)市場一、 無本金遠(yuǎn)期期權(quán)（non-deliverable option） 概述
（一） NDO市場的基本概念1、NDO無本金交割期權(quán)的定義2、人民幣無本金交割外匯期權(quán)（NDO）交易3、場內(nèi)期權(quán)市場與場外期權(quán)市場4、NDO貨幣期權(quán)規(guī)避匯率變動風(fēng)險的功能5、NDO人民幣無本金交割的特點
二、NDO期權(quán)的基礎(chǔ)知識（一）NDO期權(quán)的結(jié)算形式與契約交易形態(tài)1、 NDO期權(quán)的結(jié)算形式2、NDO契約形態(tài)與交易形態(tài)（二）NDO實例分析1、NDO報價舉例2、NDO產(chǎn)品的適用情形3、補充說明
三、 使用期權(quán)組合進(jìn)行風(fēng)險管理
1、 交易背景
2、方案設(shè)計
3、執(zhí)行方案
3、 方案比較
5、點評
Unit 12 外幣掉期業(yè)務(wù)一、 掉期業(yè)務(wù)概述
（一）外幣掉期的基本概念
1、掉期業(yè)務(wù)的誕生2、掉期外匯買賣交易定義3、掉期外匯業(yè)務(wù)的特點4、外匯掉期交易的調(diào)期率
（二） 外幣掉期交易作用
1、調(diào)整起息日
2、防范風(fēng)險
3、國際貨幣掉期交易活躍的原因
二、外幣掉期作用實例分析
（一）實例分析
1、軋平資金缺口、降低成本——作用之一
2、規(guī)避匯率風(fēng)險——作用之二
3、遠(yuǎn)期外匯買賣推遲到款轉(zhuǎn)換頭寸——作用之三4、轉(zhuǎn)換外幣債務(wù)——作用之四
（二）中行韓元掉期經(jīng)典案例解析
Unit 13 外幣兌人民幣掉期業(yè)務(wù)一、外幣兌人民幣掉期概述
1、定義
2、功能與特點
3、人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)的定價機制
4、 人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)的客戶信用風(fēng)險控制
5、辦理人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)的時機
二、外幣兌人民幣掉期業(yè)務(wù)的作用——實例說明
1、鎖定匯率風(fēng)險
2、降低交易費用3、降低融資成本
4、提高收益
5、對沖風(fēng)險解決流動資金短缺
Unit 14 利率掉期一、利率調(diào)期概述
1、定義
2、利率掉期的形式
（二）功能與特點
1、控制利率風(fēng)險
2、成本計劃與控制
二、利率掉期揭示銀行遠(yuǎn)期外匯買賣的秘密
1、遠(yuǎn)期交易——實例分析
三、運用利率掉期規(guī)避外債風(fēng)險的精典案例1、背景情況2、風(fēng)險分析3、保值原理4、實際操作過程及效果
5、問與答
四、掉期期權(quán)(Swaption)
（一）掉期期權(quán)的基本概念
1、調(diào)期期權(quán)的定義
2、掉期期權(quán)的作用
3、實例說明
（二）利率期權(quán)
1、利率期權(quán)的定義2、功能與特點
3、利率平價理論是如何解釋匯率水平的？4、解讀利率專業(yè)術(shù)語
（三）利率調(diào)期期權(quán)
1、利率調(diào)期期權(quán)定義2、利率調(diào)期期權(quán)實例說明——可撤消資金管理3、補充說明
Unit 15 人民幣利率掉期一、目前國內(nèi)的人民幣利率狀況,民幣利率概述
二、降低成本方案
（一） 情況介紹
（二） CMS （ Spread Range Accrual）掛鉤按日累計利率掉期
1、CMS掛鉤按日累計利率掉期 — 交易概述2、關(guān)于美圓掉期利率（CMS）3、CMS 掛鉤按日累計利率掉期— 盈虧點分析4、CMS 掛鉤按日累計利率掉期— 敏感性分析5、經(jīng)濟(jì)分析:美元掉期利率利差和聯(lián)邦基金利率
三、在目前的利率環(huán)境下我們該做什么？
Unit 16 無風(fēng)險套利一、遠(yuǎn)期無風(fēng)險套利
（一）方案介紹
（二）企業(yè)收益
二、短期無風(fēng)險套利
（一）短期“無風(fēng)險套利”
（二）方案介紹
（三）綜合分析
Unit 17 套利的秘密武器 在人民幣升值的大背景下
一、選擇計價貨幣的技巧
（一）壓低進(jìn)口價格或提高出口價格
（二）“軟”、“硬”幣結(jié)合使用
（三）訂立外匯保值條款
1、計價貨幣與支付貨幣均為同一種“軟幣”的計價方式
2、“軟幣”計價、“硬幣”支付
3、“軟幣”計價、“軟幣”支付
二、確定遠(yuǎn)期價格成本的技巧
（一） 對于進(jìn)口付匯企業(yè)而言
1、中國銀行931與NDF組合套利2、方案介紹
3、客戶敘做NDF4、綜合分析
（二）對于出口收匯企業(yè)而言
1、方案介紹
2、以2007年7月21日掛牌價測算一年期業(yè)務(wù)為例3、綜合分析4、揭示奧密
Unit 18 從解套到贏利的轉(zhuǎn)變一、降低融資成本的技巧
（一）對于出口收匯企業(yè)而言
（二）對于進(jìn)口付匯企業(yè)而言
二、贏利的技巧
（一） 福費廷——出口企業(yè)重棒出擊
1、福費廷概念2、福費廷一級市場辦理福費廷產(chǎn)品的流程3、實例說明4、福費廷對出口商有哪些好處
（二） 打包貸款與福費廷的接力融資
1、產(chǎn)品適用范圍2、產(chǎn)品比較3、實例說明4、具體操作
（三） 訣竅——實現(xiàn)套利的三步曲總結(jié)
1、以上述案例作為繼續(xù)說明外貿(mào)定價的指導(dǎo)意義2、確定成本3、成功贏利
（四）海外代付——進(jìn)口企業(yè)重棒出擊1、基本概念及定義2、保付行與付款行
3、海外代付優(yōu)勢
（五）保付達(dá)——中國銀行創(chuàng)新產(chǎn)品
1、 保付達(dá)定義
2、范圍和幣種
3、額度及期限
3、 保付達(dá)操作流程
三、人民幣升值預(yù)期下逼出的產(chǎn)品創(chuàng)新——經(jīng)典案例
a\案框架b\目的和背景——企業(yè)博弈人民幣升值收益
c\企業(yè)的需求 銀行的難題d\新產(chǎn)品成為敲門磚e\產(chǎn)品的市場特征7\后續(xù)點評。
案例綜合分析
講師簡介:
陸教授，高級培訓(xùn)師。中國銀行國際貿(mào)易部資深專家，中國銀行國際貿(mào)易部高級審核師，高級講師.一九八二年畢業(yè)于南京國際關(guān)系學(xué)院，精通多國語言；長期從事國際貿(mào)易和金融工作，具有豐富的國際貿(mào)易和金融實務(wù)操作經(jīng)驗.另還長期擔(dān)任國家科委情報所培訓(xùn)中心培訓(xùn)師.
專長課程：UCP600-跟單信用證統(tǒng)一慣例、外貿(mào)單證實務(wù)、國際貿(mào)易實務(wù)、國際結(jié)算、外貿(mào)英語、商務(wù)英語、新概念英語、財務(wù)英語等。
部分培訓(xùn)/輔導(dǎo)客戶：中國銀行、中國建設(shè)銀行、廣西大學(xué)、蘇州中化進(jìn)出口公司、蘇州恒祥進(jìn)出口公司、蘇州糧油進(jìn)出口公司、五礦進(jìn)出口公司、蘇州輕工進(jìn)出口公司、蘇州國際術(shù)合作公司、蘇州恒生進(jìn)出口公司、蘇州絲綢進(jìn)出口公司、蘇州恒良進(jìn)出口公司、蘇州恒瑞進(jìn)出口公司、蘇州唯瑜紡織口進(jìn)出口公司、中國機械進(jìn)出口總公司、松下電子、中國化纖總公司、歐姆龍大連有限公
司、貴州茅臺進(jìn)出口公司、金龍客車等近百家知名的外貿(mào)進(jìn)出口企業(yè)和單位。
