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設(shè)計股權(quán)激勵方案的七個關(guān)鍵因素

    如果用百度搜索“股權(quán)激勵”這個關(guān)鍵詞,總共有9,740,000個網(wǎng)頁在網(wǎng)絡(luò)上有股權(quán)激勵方面的介紹,可見股權(quán)激勵在企業(yè)界已經(jīng)成為非常普遍的一個話題。但是如何設(shè)計股權(quán)激勵方案,估計對很多人來說還是比較陌生的。股權(quán)激勵設(shè)計專家張雪奎(歡迎訂制張雪奎講師股權(quán)激勵課程13602758072)老師,最近經(jīng)常收到股權(quán)激勵方面的常識性咨詢,因此有必要談?wù)勗诠蓹?quán)激勵設(shè)計的一些心得。

    企業(yè)的發(fā)展周期一般都會經(jīng)歷初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期,在每個階段都要解決員工的短期激勵和長期激勵的問題,不同階段有不同的策略,比如初創(chuàng)期,很難有現(xiàn)金獎勵給員工,長期激勵特別是股份就成為首選了,但是需要注意的是,股東人數(shù)不要超過200個。張雪奎老師就曾經(jīng)遇到過,有家要上市企業(yè),因為股東超過200人,按照《公司法》規(guī)定“公司創(chuàng)始股東不得超過200個”的規(guī)定,造成上市不能通過的情況。上市公司激勵對象最好是全體員工,使每一個員工都緊緊和公司捆綁在一起,特別是關(guān)鍵人才,更是要強(qiáng)調(diào)“我的就是你的,你的就是我的”,給予一定實股,這樣才能留住人才。許多股權(quán)激勵的研究者認(rèn)為,在企業(yè)衰退期,股份就不起太大的作用了,企業(yè)隨時可能倒閉,員工對企業(yè)的信心不足,給予股份還不如現(xiàn)金來得實惠。張雪奎老師認(rèn)為是錯誤的,企業(yè)衰退期,更要激勵那些研發(fā)人員,用新的技術(shù)成果和管理,形成二次創(chuàng)業(yè),是企業(yè)快速度過衰退期,進(jìn)入新的發(fā)展期。所以要發(fā)揮股權(quán)的激勵作用,一定要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r來制定符合現(xiàn)狀的方案。

    張雪奎老師認(rèn)為一個成功的股權(quán)激勵方案(歡迎訂制張雪奎講師股權(quán)激勵課程)首先考慮企業(yè)的發(fā)展周期,選擇適合企業(yè)的方法,然后才開始設(shè)計方案,而方案的設(shè)計主要在七個關(guān)鍵因素上。

    1、激勵對象

    激勵對象也就是股權(quán)的受益者,一般有三種方式。一種是全員參與,這主要在初創(chuàng)期,第二種是大多數(shù)員工持有股份,這主要適用于高速成長期,留住更多的人才支持企業(yè)的發(fā)展。第三種是關(guān)鍵員工持有股份,受益者主要是管理人員和關(guān)鍵技能人員。對于激勵對象的選擇也要有一定的原則,對于不符合條件的員工,不能享受股權(quán)激勵。張雪奎老師設(shè)計股權(quán)激勵方案時,就會明確規(guī)定幾條激勵原則,不符合條件規(guī)定的,寧缺毋濫,不要把股權(quán)激勵變成股權(quán)福利、股權(quán)獎勵。

    2、激勵方式

    常用的中長期激勵方式有三類:股權(quán)類、期權(quán)類和利益分享類。每一種方法都有它的優(yōu)點和缺點,也有具體適用的前提條件。對于上市公司來說,期權(quán)類和股權(quán)類比較適合,對于非上市公司股權(quán)類和利益分享類比較適合。但是無論采取哪一種方法,都要考慮到激勵機(jī)制和約束機(jī)制有機(jī)結(jié)合起來,真正發(fā)揮員工的積極性。如果只考慮激勵機(jī)制,不考慮約束機(jī)制,股權(quán)方案就有可能失去效用。比如期權(quán)類,如果被授予者在行權(quán)時,不行權(quán)也就不會給被授予者造成損失。

    3、員工持股總額及分配

    這一塊主要解決的是股權(quán)激勵的總量、每位收益人的股權(quán)激勵數(shù)量、用于后期激勵的預(yù)留股票數(shù)量。如何確定,每個公司有特殊性,可以根據(jù)實際情況來確定,特別是對于上市公司,要報證監(jiān)會和股東大會通過。對于每位收益人的股權(quán)數(shù)量基本上是按照職位來確定,如果公司在職位評估上相對公平,年收入水平基本上考慮職位在公司的價值和體現(xiàn)了個人的能力的話,就可以根據(jù)年收入來確定股權(quán)比例。例如表3:

    對于新就職的員工,特別是高管,一般進(jìn)入公司就需要享受中長期激勵方案,可以采取分步實施的方針,在試用期過后的一年里先享受50%的比例,一年之后再100%享受。

    4、股票來源

    股票的分配上,主要是上市公司的股票來源比較麻煩,要證監(jiān)會審核,股東大會審批。

    股票來源一般為定向發(fā)行、股市回購、大股東出讓、庫存股票等。庫存股票是指一個公司將自己發(fā)行的股票從市場購回的部分,這些股票不再由股東持有,其性質(zhì)為已發(fā)行但不流通在外。公司將回購的股票放入庫存股票帳戶,根據(jù)股票期權(quán)或其它長期激勵機(jī)制的需要,留存股票將在未來某時再次出售。如美國雅虎公司,到1998年2月27日為止,它贈與的股票期權(quán)總量為1114萬股公司為此新發(fā)行了835萬股股票,其中409萬股已用于員工行權(quán),其余426萬股作為將來員工行權(quán)的準(zhǔn)備。1998年,董事會預(yù)計公司將持續(xù)高速發(fā)展,員工數(shù)將激增,股票期權(quán)計劃規(guī)模將不斷擴(kuò)大,因而現(xiàn)有的為股票期權(quán)準(zhǔn)備的股票數(shù)量顯得不足。為此,董事會決定在市場上回購200萬股股票來增加儲備。

    5、資金來源

    購股方式也就是購買股票的資金來源,一般有員工現(xiàn)金出資、公司歷年累計公益金、福利基金、公司或大股東提供融資、員工用股權(quán)向銀行抵押貸款。這幾種方式都好操作,有些方式會產(chǎn)生財務(wù)支出,要重復(fù)交稅。股票投資不僅僅要交投資經(jīng)營稅,期權(quán)所得還要交付投資所得稅,而且在股票的回購是不能算作成本費(fèi)用來抵消稅賦的。需要注意的是,證監(jiān)委相關(guān)股權(quán)激勵規(guī)定中,明文規(guī)定上市公司不得為激勵對象提供融資和融資擔(dān)保。

    如果不考慮財務(wù)方面,有些公司更多會采用員工出資購買的方式,每個月從工資按比例扣錢,這樣不僅僅給公司創(chuàng)造了融資,節(jié)約了成本,還從一定程度上提高了員工的辭職成本,有利于對員工的控制。例如向張雪奎老師(歡迎訂制張雪奎講師投資理財課程13602758072)咨詢的某城市商業(yè)銀行客戶是這樣做的。

    6、退出機(jī)制

    退出機(jī)制對員工退出激勵方案的一些約定,在以下三種情況下,往往會要求已享受股權(quán)的員工辦理退出手續(xù),第一種是正常離職,就是勞動合同期滿,不再續(xù)約的員工,或者是退休、經(jīng)營性裁員,或者是傷殘、死亡。這種情況下,企業(yè)往往會按照合同繼續(xù)讓這些員工享受股權(quán)或者期權(quán)。第二種是非正常離職,勞動合同未滿,員工主動離職的。如果員工的主動離職沒有給公司造成損失,不違反保密協(xié)議,也沒有跟股權(quán)激勵方案的一些有沖突。一般來說,大部分公司還是能允許已經(jīng)被授予的股權(quán)收益。第三種是開除,像這種情況,都是按照相關(guān)規(guī)定取消享受股權(quán)收益的權(quán)力。

    7、管理機(jī)構(gòu)及操作

    實施股權(quán)激勵項目一般都需要設(shè)立一個專門的小組或者部門來管理方案實施的日常操作,這個常設(shè)小組或部門不僅僅要保證公開、公正、公平地實施股權(quán)激勵制度,同時也要宣貫共同分擔(dān)風(fēng)險、共同享受成果的理念。股權(quán)激勵的目的是要調(diào)動員工的積極性和發(fā)揮主人翁精神,共同謀求企業(yè)的中長期利益,避免只追求短期利益,損害長期利益的錯誤。所以,一定不斷的宣貫這一理念,才能激勵和留住人才。如,某一電子貿(mào)易企業(yè),每周五都會召開全公司大會,向大家匯報公司的經(jīng)營情況和每份股份的分紅。每個員工都可以計算自己的分紅收益,充分調(diào)動了全體的積極性。

    有的公司也采取信托持股的方式,一般是上市公司比較多,就是跟信托投資公司簽訂協(xié)議,由信托公司代理操作股權(quán)轉(zhuǎn)置操作。員工只要在信托公司開個帳號,信托公司把相應(yīng)的股份轉(zhuǎn)入員工的賬戶。當(dāng)公司需要通過股票回購或增發(fā)來給員工派發(fā)股份的時候,也是由協(xié)議的信托公司來辦理,按照公司要求把股票打入員工的個人帳號。這種操作,信托公司要收取一定的手續(xù)費(fèi)。

    在企業(yè)初創(chuàng)時期,一般都是有幾個人,待遇也不高,工作非常辛苦,但是大家都對工作很熱情,可是企業(yè)規(guī)模壯大了以后,待遇比原來高很多,工作也輕松很多,可是都沒有了原來的工作勁頭的時候。根據(jù)思捷達(dá)的咨詢經(jīng)驗,這時候往往就是員工對公司的分配制度不滿意的時候,也是需要把中長期激勵提到桌面上來的時候了。但是張雪奎老師(歡迎訂制張雪奎講師股權(quán)激勵課程13602758072)認(rèn)為,任何一個工具和方法都是一把雙刃劍,有好的一面,也有壞的一面,股權(quán)激勵會稀釋產(chǎn)權(quán),用的不好也會嚴(yán)重打擊員工的積極性,所以,在設(shè)計的時候,一定要充分考慮企業(yè)的戰(zhàn)略、文化和業(yè)務(wù),設(shè)計出系統(tǒng)的、有針對性的和易于操作的方案。

作者: 佚名 ;資料來源: 企業(yè)管理文庫 ;錄入時間: 2012年12月3日

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