課程背景：
股權架構設計伴隨著企業(yè)發(fā)展的每一個階段，初創(chuàng)企業(yè)投資人如何進入，如何保證利益合理分享，如何退出；成長期企業(yè)如何估值，如何融資；擴張期企業(yè)如何分錢和分權，如何讓企業(yè)進一步做大；成熟期企業(yè)創(chuàng)始人如何牢牢掌控公司的控制權，避免公司旁落他人。因此，企業(yè)要想長遠發(fā)展就必須做好股權架構設計。據(jù)統(tǒng)計，中國每天誕生1萬多家企業(yè)，平均每七分鐘誕生一家企業(yè)，近一半的企業(yè)存活不到四年，其中因為股權設計不合理破產(chǎn)的約占五成。本課程將教會學員如何科學地設計企業(yè)股權架構，助力企業(yè)基業(yè)長青。
課程收益：
● 了解企業(yè)股權架構設計的核心理念
● 了解企業(yè)股權架構設計涉及的重要工具
● 了解公司法中關于股東權利的重要規(guī)定
● 了解萬科、碧桂園、螞蟻金服、小米等知名公司的股權架構設計
● 掌握至少三種股權架構設計方案
● 掌握分股不分權的六種方法
● 掌握IPO上市對股權架構設計的要求
課程時間：1天，6小時/天
課程對象：董事長 / 總裁 / 董事會秘書 / 財務總監(jiān)
課程風格：
源于實戰(zhàn)：課程內(nèi)容主要來自老師的實操經(jīng)驗，課程注重實戰(zhàn)、實用、實效
幽默風趣：課程氛圍非常好，擅長用問答互動、知名案例點燃培訓現(xiàn)場
邏輯性強：課程體系性強，授課邏輯性能夠抓住每個聽眾的思維
價值度高：課程內(nèi)容經(jīng)市場實戰(zhàn)打磨，講授的資本運作工具能夠有效運用
課程大綱
第一講：股權架構設計基礎
一、常見股權架構
1. 股權架構選擇的考慮因素
2. 境內(nèi)境外股權架構對比分析
3. 內(nèi)資合營與中外合營股權架構的差異
4. 境外股權架構解析之WFOE
5. 境外股權架構解析之VIE
二、公司法中關于股東權利的重要規(guī)定
1. 股東（大）會職權、董事會及監(jiān)事會職權
2. 有限公司控制權的三個重要持股比
3. 非公眾股份公司的四個重要持股比
4. 上市公司的六個重要持股比
第二講：股權架構頂層設計方案
一、創(chuàng)始股東的持股安排
1. 各類型股東持股比例安排，創(chuàng)始人、財務投資人、戰(zhàn)略投資人及資源型股東
2. 公司估值測算，現(xiàn)金流貼現(xiàn)法與可比公司法概述
3. 合伙創(chuàng)業(yè)協(xié)議對于股權預留、調(diào)整和收回的安排
4. 股權激勵與股票期權
二、創(chuàng)始人應該如何牢牢把握公司的控制權
1. 有限合伙企業(yè)
2. 多層次（金字塔）架構
3. 一致行動人
4. 委托投票權
5. 公司章程控制
6. AB股
第三講：子公司股權架構設計方案
一、子公司股權架構設計方案
1. 項目孵化與內(nèi)部創(chuàng)業(yè)
2. 復制型子公司，萬科與碧桂園的跟投機制對比
3. 拆分型子公司
第四講：私募股權融資
一、私募股權融資概述
1. 戰(zhàn)略投資人與財務投資人特點與區(qū)別
2. 私募股權融資流程
3. 私募股權融資涉及的盡職調(diào)查與交易文件
二、私募股權融資估值
1. 股權估值概述，絕對估值法和相對估值法
2. 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法，股利、自由現(xiàn)金流、股權現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
3. 可比公司法，P/E、P/B、P/S估值法
4. 新經(jīng)濟公司估值方法
三、私募股權融資條款
1. 清算事件下的財產(chǎn)分配
2. 股息支付約定
3. 對賭條款下的業(yè)績調(diào)整
4. 股份回購
5. 股份授予、收回與認購新股
6. 不競爭、保密和知識產(chǎn)權協(xié)議
7. 員工激勵計劃
8. 反稀釋
9. 股份轉讓限制
10. 跟售權
11. 領售權
12. 投票權
13. 否決權
14. 信息檢察權
章嘉藝老師 企業(yè)IPO上市/資本運作專家
保薦代表人資格、律師資格
中歐國際工商學院金融MBA
中國注冊會計師（CPA）協(xié)會非執(zhí)業(yè)會員
特許金融分析師協(xié)會（CFA）持證人
曾任：東興證券股份有限公司 | 投資銀行部副總裁
曾任：虹橋正瀚律師事務所（頂尖商事訴訟事務所） |資深律師
擅長領域：IPO上市、股權設計、并購重組、財務報表分析......
→交通大學/上海財經(jīng)大學/浙江財經(jīng)大學等特聘講師
→助力建科機械、賽特斯信息、喜喜母嬰等40家企業(yè)掛牌上市
→累計授課高達1000場次，輔導培訓70,000人次，滿意度達98%
→曾為工商銀行、江銅集團、華寶信托、龍之夢地產(chǎn)等34家企業(yè)代理私募股權投資、金融衍生品、銀行、稅務共計187多起訴訟及仲裁案件，積累了大量經(jīng)濟、財稅實戰(zhàn)案例。
實戰(zhàn)經(jīng)驗：
章老師在企業(yè)上市、并購重組等資本運作上有著深刻理解以及豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗，具有金融、財務、法律及稅務等背景，是中國資本市場罕見的復合型人才，通過財務報表分析識別出大量財務舞弊，使投資人避免了幾十億元的投資損失。
五年資本運作、財務報表分析經(jīng)驗，任東興證券（大型國有券商）投資銀行部副總裁，并擔任內(nèi)核委員會財務專家委員、內(nèi)核委員會法律專家委員。
◆上市：主導參與建科機械創(chuàng)業(yè)板上市、華夏航空（股票代碼：002928）中小板上市
◆投資：參與巨人網(wǎng)絡（股票代碼：002558）戰(zhàn)略投資假面信息
◆私募：主導源悅汽車（股票代碼：870231）、喜喜母嬰（股票代碼：836015）、山嶼海（股票代碼：833036）等企業(yè)大量企業(yè)完成私募股權融資
◆并購：主導賽特斯（股票代碼：832800）并購重組浩方科技
......
部分資本運作案例：
◆ 建科機械（股票代碼：創(chuàng)業(yè)板代碼，融資：完成3.3億元創(chuàng)業(yè)板股票融資）
2015年，作為主辦券商介入企業(yè)資本運作，在企業(yè)新三板掛牌期間幫助企業(yè)融資1億元，并協(xié)助企業(yè)完成跨境技術收購。2017年，作為輔導機構及保薦機構開展上市輔導工作，2019年11月15日通過證監(jiān)會審核，登陸深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板，完成3.3.億元首次公開發(fā)行股票融資。
◆ 巨人網(wǎng)絡（股票代碼：002558，并購：完成對假面信息2億元戰(zhàn)略投資）
2018年，作為假面信息聘請的財務顧問，設計融資方案、交易架構，協(xié)助完成巨人網(wǎng)絡對假面信息2億元戰(zhàn)略投資。促成假面信息與巨人網(wǎng)絡戰(zhàn)略協(xié)同，幫助假面信息產(chǎn)品線從社交應用產(chǎn)品，拓展至移動端游戲產(chǎn)品。
◆ 賽特斯信息（股票代碼：832800，融資：完成3.6億元股票融資）
2015年，幫助賽特斯信息掛牌同時發(fā)行股票融資，引入中信證券、東興證券、紅土基金、國泰元鑫、九鼎投資、天星投資等投資機構，完成3.6億元融資。2016年，幫助企業(yè)完成了對浩方科技的收購。
◆ 喜喜母嬰（股票代碼：836015，融資：完成5000萬元股票融資）
2016年，作為主辦券商介入企業(yè)資本運作，在企業(yè)新三板掛牌前幫助企業(yè)融資5000萬元，引入東興資本、國泰君安資本、中締資本、華山資本、一號店等戰(zhàn)略投資人與財務投資人，幫助企業(yè)將業(yè)務從傳統(tǒng)月子會所拓展至互聯(lián)網(wǎng)大健康領域。
主講課程：
《公司估值理論與實務》
《并購重組與產(chǎn)業(yè)整合》
《企業(yè)股權架構頂層設計》
《多層次資本市場與企業(yè)融資》
《企業(yè)IPO上市全流程解析》
《企業(yè)IPO上市新政策與操作實務》
《財務報表分析與財務舞弊識別》
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